环球信用评论

征稿启事

我们很高兴的征集有关信用风险和信用风险市场方面的原创文章。环球信用评论旨在出版在信贷市场和信用风险领域的高质量的理论和实证文章。该杂志的主题贴切学者,决策者和从业者的研究兴趣并具有实际应用价值。论文可以是原创的文章或对信用风险专业人士所感兴趣方面的评论文章/案例研究。可以是对监管环境和市场发展的意见。环球信用评论的最终目标是推进评级系统和信用风险等关键领域的发展。

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环球信用评论2016,第6卷

环球信用评论(GCR)的第六卷从Weimin Miao和Xuyuan Liu 的《违约计量经济学及其应用》开始,他们研究了企业违约和其他退出事件在违约模型估计中的作用,并记录了它们在应用中产生的实际影响。在第二篇文章中,国际信贷组合经理协会(IACPM)对信用投资组合管理的演变进行了一项调查,该调查允许金融机构以此为参考与其自身情况进行对比。随后是一篇由Tao Wang编写的《时变评级标准及信用评级的扭曲动机》,他分析了评级机构实施的时变和不对称评级标准背后的驱动因素。接下来是Di Bu和Yin Liao 编写的《中国中小企业及其信用报告系统》,他们针对中国中小企业面临的融资困难的问题给出了深刻的见解。环球信贷评论第六卷最后以更新的新加坡国立大学信用研究行动计划(CRI)技术报告结尾,报告提供了目前运行CRI公司违约预测模型及其表现情况的技术性细节。本次更新的技术报告还包括一个关于企业脆弱性指数(CVI)以及对其他公司负债进行折扣(用于违约距离估计)的修订。关于目前CRI违约预测内容更详细的讨论和更新,读者可参考我们的季度信用报告。

文章列表
  • Global Credit Review, Message from the Editor
  • Default Econometrics And Default Application - By Xuyuan Liu and Weimin Miao
  • International Association of Credit Portfolio Managers Principles and Practices: 2015 Expanding Role of Credit Portfolio Management - By Som-lok Leung, Marcia Banks and Juliane Saary-Littman
  • Time-Varying Rating Standards and the Distorted Incentives of Credit Rating Agencies - By Tao Wang
  • The Small and Medium Enterprises and the Credit Reporting System in China - By Di Bu and Yin Liao
  • NUS-RMI Credit Research Initiative Technical Report Version: 2016 Update 1 - By RMI-CRI Staff
  • Editorial Information

*第五卷的GCR由世界科学出版社出版,点击这里可浏览在线版本这里

环球信用评论2015,第5卷

环球信贷评论第五卷,首先由是国际信贷组合管理协会(IACPM)和普华永道(PWC)共同撰写的《风险偏好框架(RAFs):洞察全球实物演进》。他们的研究阐述了产业在发展RAFs的过程所面临的实物问题与挑战。在第二篇文章《流动性状况与提前还款权在有限期限还款的企业贷款》中,Timothee Papin和Gabriel Turinici提出结合流动性转换机制和债务人违约风险的模型。接下来是来自 IMF Jorge Chan Lau 的文章《基于结构市场的自上而下的银行体系压力测试》,文章致力于解决由于执行压力测试时缺失金融机构详细信息所带来的难题。接着的文章是 Chih-Wei Lee 和 Cheng-Kun Kuo 的《考核信用衍生产品信用评级的有效性》。然后是两篇关于 George von Furstenberg 的《可转换债券 [CoCos]-金融改革的有力工具》的书评。Jeffrey R. Bohn从行业的角度剖析了本书,然而 Jussi Keppo和Xuchuan Yuan从学术研究的角度提出见解。接着是一篇由Deena Zaidi撰写的《欧元区债务危机和信用评级机构监管》文章。在第七篇文章中,Kuo-Wei Hsiao 和 Zhengyi Jiang 回顾并总结了银行部门危机前后压力测试的文献。环球信贷评论第五卷最后以更新的NUS-RMI信用研究行动计划技术报告结尾,报告提供了目前运行RMI-CRI公司违约预测模型及其表现情况的技术性细节。报告还包含了新的信用风险衡量方法,例如CRI系统执行的自然息差,以及兼并收购的新处理方法。

文章列表
  • Global Credit Review, Message from the Editor
  • Risk Appetite Frameworks   - By Michael Alix, Shyam Venkat, Zubin Mogul, Som-lok Leung, Marcia A. Banks and Juliane Saary-Littman
  • The Liquidity Regimes and the Prepayment Option of a Corporate Loan   - By Timothee Papin and Gabriel Turinici
  • Structural Market-Based Top–Down Stress Tests of the Banking System   - By Jorge A. Chan-Lau
  • Examining the Validity of Credit Ratings Assigned to Credit Derivatives   - By Chih-Wei Lee and Cheng-Kun Kuo
  • Review of George M von Furstenberg's Contingent Convertibles - Industry Perspective   - By Jeffrey R. Bohn  
  • Review of George M. von Furstenberg's Contingent Convertibles - Academic Perspective   - By Jussi Keppo and Yuan Xuchuan
  • The Pre- and Post-Crisis Stress Testing in the Banking Sector - A Literature Review   - By Kuo-Wei Hsiao and Zhengyi Jiang
  • Eurozone Debt Crisis and Regulation of Credit Rating Agencies   - By Deena Zaidi
  • NUS-RMI Credit Research Initiative Technical Report Version: 2015 Update 1   - By RMI Staff
  • Editorial Information

*第五卷的GCR由世界科学出版社出版,点击这里可浏览在线版本这里

环球信用评论2014,第4卷

环球信用评论(GCR)第四卷以Kanno Masayasu教授的论文An Assessment of Systemic Risk in the Japanese Banking Sector开篇。该论文利用RMI-CRI违约风险预测模型测量了日本银行业的系统性风险。接下来是题为Evolving Global Capital Regulations and its Impact的文章,由Thomas Cho先生和Dexter Tan先生合作完成。在第三篇文章Actuarial Par Spread and Empirical Pricing of CDS by Decomposition中,段锦泉教授提出了类似于信用违约互换价差的另一种测量方式。该方式涵盖了嵌于实物违约概率期限结构中的信息。之后是由Jenny Bai女士、Heikki Seppala先生和Ser-Huang Poon教授合作完成的文章,题为Fast Approximation of Loan Portfolio Loss: Concentration Risk and Multifactor Adjustments。在第五篇文章Rejection and Partial Rejection of Consumer Credit Application中,Steven Plaut教授为信贷配给和贷款程序的研究提供了新的视角。此外,本卷还收录了题为Perspectives on the Evolving Role of Enterprise-wide stress testing的文章,由IACMP和奥纬咨询公司共同完成。最后,本卷以RMI信用研究行动计划新版技术报告作为结语。该报告针对RMI企业违约预测模型的应用和表现提供了相关技术细节。

文章列表
  • Global Credit Review, Message from the Editor
  • An Assessment of Systemic Risk   - By Kanno Masayasu
  • Evolving Capital Regulations and its Impact, Particularly on Asia   - By Thomas Cho and Dexter Tan
  • Actuarial Par Spread and Empirical Pricing of CDS   - By Jin-Chuan Duan
  • Fast Approximation of Loan Portfolio Loss: Concentration Risk and Multifactor Adjustments   - By Jenny Bai, Heikki Seppala and Ser-Huang Poon
  • Rejection and Partial Rejection of Consumer Credit Application   - By Steven Plaut  
  • Perspectives on the Evolving Role of Enterprise-wide stress testing  - By IACMP - Oliver Wyman  
  • NUS-RMI Credit Research Initiative Technical Report - Version: 2014 Update 1   - By RMI staff
  • Editorial Information

*第四卷的GCR由世界科学出版社出版,点击这里可浏览在线版本这里

环球信用评论2013,第3卷

环球信用评论(GCR)第三卷以一篇由Eric Jondeau教授and Michael Rockinger教授所著之“欧洲系统性风险”的专题文章开始。接着是RMI文章“评分游戏的变化:各种发展情况之更新”。在第三篇文章“准备金要求作为在中国被作为窗口指导”中,Violaine Cousin女士深入分析准备金要求对中国银行资产质量的影响。其次是Markus Bingmer博士和Laura Auria博士的“以信用风险评估系统衡量巴塞尔II之倒帐定义:可能的聚合程序分析”。在第五篇文章“信用评分模型是否可以有效地预测微型贷款倒帐?从突尼西亚微型信贷银行取得之统计证据”中,Ibtissem Baklouti女士和Abdelfettah Bouri教授提出了小额信贷机构的信用评分基础。接下来是一篇由IACPM和KPMG共同著作之文章:“迎接流动性之挑战:信贷资产组合管理的角色转变”。欲了解环球信用评论(GCR)第三卷之细节与结论,请参考更新后之NUS-RMI信用研究行动“技术报告”,该报告提供当前RMI-CRI企业违约预测模型及其成效之技术细节。

文章列表
  • Global Credit Review, Message from the Editor
  • Systemic Risk in Europe   - By Eric Jondeau and Michael Rockinger
  • Changes in the Ratings Game - An Update on Various Developments   - By RMI staff
  • Reserve Requirements as Window Guidance in China   - By Violaine Cousin
  • The Implementation of the Basel II Default Definition by Credit Risk Assessment Systems: An Analysis of Possible Aggregation Procedures   - By Markus Bingmer and Laura Auria
  • Can Credit-Scoring Models Effectively Predict Microloans Default? Statistical Evidence from the Tunisian Microfinance Bank   - By Ibtissem Baklouti and Abdelfettah Bouri
  • Stepping Up to the Liquidity Challenge: The Changing Role of Credit Portfolio Management  - By Som-lok Leung, Marcia Banks and Rob Kiernan
  • NUS-RMI Credit Research Initiative Technical Report - Version: 2013 Update 1   - By RMI staff
  • Editorial Information

*第三卷的GCR由世界科学出版社出版,点击这里可浏览在线版本这里

环球信用评论2012,第2卷

环球信用评论(GCR)第二卷以“信贷市场:回顾与展望”开始。第二篇文章“信用评级机构的监管框架已改进?”,描述最近被世界各地有关当局对信用评级机构进行监管的最重要的尝试。接着是有关压力测试的一篇文章。第四篇,“大型银行自我保险:Coco债券”,为更有意义的使用Coco债券提供了一个框架。紧接的一篇文章是“什么是欧元区主权债券利差和CDS崛起背后的驱动因素”。接下来是一个“测量金融和非金融企业的违约距离”的评论文章。跟着的是更新的RMI-CRI的技术报告,它提供了模型实现的技术细节和当前的RMI-CRI企业违约预测模型的表现。我们以一篇“RMI违约率和CRA评级的超前滞后调查”来结束环球信用评论(GCR)的第二卷。

文章列表
  • Global Credit Review, Message from Editor
  • Credit Markets: Retrospect and Prospect - By David Rowe
  • An Improved Regulatory Framework for Credit Rating Agencies?  - By James Weston
  • Stress Testing  - By Noel D'Cruz and Davide Crippa
  • Mega-Banks Self-Insurance with Cocos: A Work in Progress  - By George von Furstenberg
  • What are the Driving Factors behind the Rise of Spreads and CDS of Euro-Sovereign Bonds?  - By Emmanuel Mamatzakis and Panos Remoundos
  • Measuring Distance-to-Default for Financial and Non-Financial Firms  - By Jin-Chuan Duan and Tao Wang
  • NUS-RMI Credit Research Initiative Technical Report  - By RMI staff
  • A Lead-Lag Investigation of RMI PD and CRA Rating  - By RMI staff
  • Editorial Information

*第二卷的GCR由世界科学出版社出版,点击这里可浏览在线版本这里

环球信用评论2011,第1卷

环球信用评论自第一卷开始提供了对信用评级的过去,现在和将来面临的挑战的概述。在第二篇文章中,我们强调了在全球范围内,权威机构对信用评级机构监管已进行的重要尝试。然后,我们在下一篇文章中对如何识别,衡量和管理信用评级下调的风险进行阐述。在这一期中,我们也回顾了信用评级机构自1960年以来的在信用评级中所使用的统计方法。最后,我们提供详细的技术资料用来执行和实现RMI的信用评级计划。

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